[기업명/산업명/카테고리] 제목: 솔루엠(248070): 전력 기업으로 급부상 작성자: 박준서 (미래에셋증권) 투자의견: 매수 목표주가: 28,000원

[2027년 실적 반등] · 2026년 하반기 단기 실적은 저마진 TV용 부품 영향 등으로 개선이 제한적이겠으나, 2027년에는 매출액 2조 3,150억원과 영업이익 1,417억원을 기록하며 큰 폭의 실적 개선이 전망됨.

[AI 전력 시장 진입] · 글로벌 CSP의 차세대 AI 랙용 BBU DC-DC 컨버터 공급 후보군에 포함되며 국내에서 희소한 AI 데이터센터 전력변환 업체로 도약하여 고부가 전력변환 중심의 사업 구조 재편이 기대됨.

[수익성 개선 지연] · 단기적으로는 원가 상승분의 판가 전가 시차 및 저마진 TV용 비주얼보드 물량 확대 부담으로 인해 수익성 개선세가 다소 제한적일 수 있음.