미 연방준비제도의 2026년 10월 금리 인상 확률 발표
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• 3일 전
이데일리외 3개의 기사에선 이렇게 얘기했어요.
연준, 10월 금리인상 확률 70.3% 전망·8월 지표 주목
미 연방준비제도가 2026년 10월 기준금리 인상 가능성을 70.3%로 전망해 시장의 추가 금리 인상 우려를 확인했습니다. 기존 요약과 함께 8월 개인소득 및 지출 보고서가 시장의 주요 관심사로 부각된 사실이 새로 확인됐습니다.
美국채금리 급등에 뉴욕증시 크게 하락
28일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 347.11포인트(0.67%) 떨어진 5만1481.51에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.77% 내린 7683.69, 나스닥종합지수는 0.92% 하락한 2만6820.38을 기록했다.
이날 증시를 짓누른 것은 가파르게 오르는 국채금리였다. 미 국채 10년물 금리는 이날 5.241%에 거래를 마치며 19년 만의 최고치를 기록했다. 장중에는 5.272%까지 치솟았다. 30년물 금리도 5.561%로 올라 24년 만의 최고치를 기록했다.
연준의 추가 금리인상 전망도 빠르게 강해지고 있다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 시장은 연준이 10월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 9월에 이어 2회 연속 금리를 올릴 가능성을 약 70% 반영하고 있다. 정책금리 전망에 민감한 2년물 국채금리는 이날 4.937%까지 상승했다. 9월 들어서만 50bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트) 넘게 뛰어 2023년 2월 이후 가장 큰 월간 상승폭을 기록하고 있다.
올리버 퍼쉬 웰스스파이어어드바이저스 수석부사장은 “지금 시장의 내러티브는 더 오래 지속되는 높은 금리(higher yields for longer)”라며 “이것이 주식에 압력을 가하고 있다”고 말했다.
美국채금리 또 뛰었다…나스닥 0.9% 하락[월스트리트in]
미국 국채금리가 20년 안팎의 최고 수준으로 치솟으면서 뉴욕증시가 일제히 하락했다. 미국과 이란의 협상 난항으로 국제유가가 배럴당 105달러를 웃돌자 인플레이션 우려가 다시 커졌고, 시장은 연방준비제도(Fed·연준)
https://n.news.naver.com/article/018/0006376694
유가 상승과 국채금리 5%대, 증시 약세 전망
🎯 [유가발 인플레이션 우려로 증시 약세, 미 국채금리 5%대 상향] 유가 상승, 인플레이션 재가열 우려, 연준의 추가 금리인상 가능성 재부각이 주가·채권 동반 변동성 확대 요인으로 작용. S&P 500 장중 등락 후 약 0.8% 하락 마감, Nasdaq 100 약 1% 하락; 장중 대부분 약세 흐름. 미국 국채금리 상승 지속: 10년물 금리 장중 5.27%까지 상승 후 소폭 되돌림, 5%대 레벨 정착 조짐. 30년물 금리 5.54% 부근, 단기물도 상승(전반적 금리 상승 압력 확산). 주요 이벤트로 인플레이션 지표 발표와 금요일 고용지표 예정, 연준의 다음 정책 판단에 영향 가능성.
금리·원달러 변동과 국제유가, 금속가격 동향
*한국 증시 관련 수치: 금리 불안, 분기말 리밸런싱 Vs. 선반영, 되돌림
MSCI 한국 증시 ETF는 1.92% 하락, MSCI 신흥지수 ETF는 1.15% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.61% 하락. 러셀2000지수는 0.69% 하락. 다우 운송지수는 0.05% 상승. KOSPI 야간 선물은 0.3% 하락. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,365.1원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,359.2원을 기록.
*FICC: 국채 금리, 국제유가 상승 반납에도 높은 수준 여전
국제유가는 장 초반 주말에 트럼프가 이란의 협상안을 거부하자 4% 넘게 상승 출발. 그러나 이란 외무장관이 뉴욕에서 중재국을 만난다는 점, 트럼프가 이란 핵 문제가 구체적인 지전이 있을 경우 이란 제재를 완화하고 동결 자금도 해제할 것이라는 보도에 상승 반납. 특히 이란이 미국의 제재 완화를 조건으로 우라늄 농축을 중단에 합의했다는 보도에 하락 전환하는 등 보합권 등락. 미국 천연가스는 기계적 문제로 불가항력을 선언했던 파이프라인 해결이 신속하게 진행되고 있다는 소식에 6% 하락. 유럽 천연가스는 미-이란 불안 후 개선에 1%대 상승으로 폭이 축소
달러화는 미-이란 불안에 따른 유가 상승과 그에 따른 국채 금리 상승으로 여타 환율에 대해 강세. 다만, 엔화와 파운드화에는 약세를 보여 달러 인덱스 상승은 제한. 엔화가 일본 외환당국의 재무관이 엔화 약세에 대한 미, 일의 경고를 매우 명확한 메시지로 받아들여야 한다고 강조하자 달러 대비 강세. 더불어 일본 금리 상승에 엔-케리 이슈도 엔화 강세 요인. 파운드화는 재무장관이 재정 규율을 강조하고 BOE 부총재가 물가를 이유로 금리 인상 근거가 생겼다고 주장하자 달러 대비 강세. 역외 위안화는 강세를 보였으나 브라질 헤알 등 대부분 신흥국은 달러 대비 약세. 멕시코 페소는 중앙은행이 금리를 동결하자 연준과의 금리차 축소에 2%대 약세.
국채 금리는 장 초반 국제유가 급등에 물가 부담을 보이며 10년물 기준 5.27%까지 급등. 물론, 국제유가가 하락 전환하는 등 상승을 반납했으나 금리 상승은 지속. 이는 국제유가 이슈도 있었지만 영국 재무장관의 재정준칙 준수 발언에 재정 불안을 자극한 점이 금리 상승을 자극. 여기에 엔-케리 이슈도 부각돼 일본 기관투자자들의 미국 채권 매도 심리를 자극한 점도 국제유가 상승 축소에도 높은 금리 유지 요인으로 작용.
금은 국채금리가 큰 폭으로 상승하자 3%대 하락. 은도 5% 가까이 하락. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 대부분 하락. 거시 경제적 불안 속 금리 인상에 대한 우려가 커지자 차익실현 매도가 유입된 점이 부담. 여기에 중국의 공업이익이 지난달 전년 대비 17.6% 증가에서 이번달에는 15.7%로 둔화되는 등 중국 경제에 대한 부담도 영향. 이는 AI 관련 산업 위주로 성장을 할 뿐 전체적인 경제는 위축되고 있음을 보여주고 있어 수요 둔화 이슈를 자극. 이에 대부분 품목은 1%대 하락
농작물은 중국이 미국산 밀과 옥수수 등에는 추가 관세를 인하하기로 했지만 대두는 대상에서 제외해 여전히 10% 추가 관세가 유지되자 대두는 2.4% 하락. 밀은 러시아-우크라이나 흑해 정상화 관련 외교적 논의 진행 소식에 2.2% 하락. 옥수수는 여타 곡물 가격 하락 여파로 1%대 하락. 커피는 ICE 인증 아라비카 재고가 역사적으로 낮은 수준이라는 소식에 3.5% 상승. 설탕과 코코아 등은 공급 증가 이슈로 소폭 하락
국채 금리 상승과 AI주의 동향 영향 분석
09/28 미 증시, 높은 국채 금리 여파로 기술주 중심 매물 출회되며 하락
미 증시는 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 거부했다는 소식에 국제유가가 강세를 보이며 장기 국채금리가 크게 상승하자 하락 출발. 특히 높은 금리에 민감한 기술주와 중소형주가 하락 주도. 더불어 OpenAI의 최신 모델 학습 중단 소식도 AI 관련주 하락 요인. 다만, 장중 미-이란 중재 협상은 지속되고 있다는 소식에 금리 상승 축소와 지수도 낙폭 축소. 여기에 엔비디아(+1.68%)가 대규모 자사주 매입 발표에 상승한 점도 영향. 그렇지만 영국 재무장관의 발언으로 글로벌 재정 우려와 엔-케리 우려도 부각되며 여전히 국채 금리가 큰 폭으로 상승을 보여 하락은 지속(다우 -0.67%, 나스닥 -0.92%, S&P500 -0.77%, 러셀2000 -0.69%, 필라델피아 반도체 지수 -1.61%)
*변화요인: 국채 금리 상승 요인과 위험도
미 국채금리는 미-이란 협상 불확실성이 부각되며 국제유가가 장 초반 4.4% 상승하자 인플레이션 우려가 확대돼 상승. 이후 국제유가가 협상 기대 등으로 하락 전환했지만 금리 상승은 지속. 존 힐리 영국 재무장관이 10월 예산안의 핵심을 ‘재정 규율’로 규정하면서 현재와 같은 부채 수준을 낮춰야 한다고 강조한 점이 글로벌 재정 우려를 재차 자극. 이 여파로 높은 금리가 국제유가 하락 전환에도 상승을 유지한 요인. 여기에 일본 10년물 국채금리가 3.1%를 넘어서자 일본 기관 투자자들이 환헷지 비용등을 감안 미국과 유럽 채권보다 일본 채권의 상대적 매력이 높아져 미 국채와 위험자산을 매수했던 자금의 이탈, 즉 엔-케리 트레이드 이슈도 부각돼 유가 하락에도 국채 금리 상승을 자극
현재 시장은 글로벌 재정, 장기금리 위험은 고위험 구간에 있다고 평가. 미국 10년물은 장중 5.27%, 30년물은 5.58%까지 상승해 불안 심리가 확대. 여기에 일본 10년물도 3.10%, 프랑스-독일 10년물 금리차도 110bp를 넘어서 2012년 남유럽 사태 이후 가장 높은 수준을 보이는 등 글로벌 각국의 금리 상승이 부담을 높이는 모습. 물론, 장중 미-이란 협상 기대와 국제유가 상승 축소 등에 미국 장기금리가 일부 되돌림을 보였지만 심리적인 안정을 찾지는 못함.
구조적으로 미국의 대규모 채권발행, 독일의 사상 최대 수준 채권공급, 프랑스의 재정적자, 이자비용 증가, 영국의 예상보다 큰 정부차입이 지속되고 있으며, 일본 장기금리 상승으로 일본 기관투자가의 미국, 유럽 채권 수요가 향후 감소할 수 있다는 점도 글로벌 장기금리의 구조적인 상승 요인. 따라서 현재 핵심 전이경로는 재정적자, 채권공급 증가가 민간의 장기채 흡수 부담 확대, 이 결과 기간프리미엄, 실질금리 상승으로 이어져 결국 글로벌 장기금리 상승 진행
여기에 하이퍼스케일러들의 대규모 회사채 공급이 정부채와 동일한 장기자금을 놓고 경쟁하기 시작했다는 점이 추가 부담. 주요 AI 기업의 최근 1년 회사채 발행은 약 2,200억달러에 달하며, 최근 소프트뱅크도 OpenAI 투자자금 마련을 위해 100억달러+10억유로의 고금리 회사채를 발행. 물론, 비은행금융중개기관(NBFI)과 프라임브로커리지에서는 아직 증거금 인상, 담보인정비율 축소, 신용한도 감축이 광범위하게 확인되지는 않아 금융시스템 전반의 강제 레버리지 축소 단계로 보고 있지는 않음. 따라서 현 단계는 금리, 재정 스트레스가 확대되는 구간이지 유동성 위기 단계로 보기는 이름.
시장은 향후 미국 30년 5.50% 안착, 일본 10년 3.25%, 프랑스-독일 120bp, 오라클 회사채, CDS 및 PF 대출의 동반 악화, 주요 프라임브로커의 실제 신용조건 강화 여부가 트리거가 될 수 있어 관련 부분에 주목할 필요가 있음.
중동 정세·유가 영향 미 국채금리 5주 연속 상승
🎯 [미 국채금리 5주 연속 상승 기류, 중동·유가·정치 변수로 위험자산 민감도 확대] 10-year Treasury yield 주간 기준 4주 연속 상승 이후 5주차에도 상승 출발; 당일 10년물 약 7bp, 2년물 약 7bp 상승, 장기물 구간도 5~6bp 상승. 장중 10년물 금리 최대 11bp 급등; 연중 벤치마크 금리가 하루 장중 10bp 이상 오른 사례는 이번이 6번째로 언급. 시장에서는 금리 상단을 가늠하는 국면으로 평가되며 Middle East 정세와 energy prices 연동을 주요 변수로 지목. 정치적으로 중간선거 접근 국면에서 생활비 부담 인식이 지속되며, 일부 공화당 내부에서도 전쟁 이슈에 대한 기류 변화 가능성 언급.
