■ 기업 개요 및 경쟁력

• 클래시스는 KOSDAQ 상장(214150)된 글로벌 미용 의료기기 전문기업으로, HIFU(고집적 초음파), MRF(고주파), MNRF(마이크로니들 RF), 레이저, 홈케어 디바이스 등으로 포트폴리오를 구축하고 있음.

■ 2026년 1분기 재무성과

• 매출: 872억원(YoY +13.1%), 20분기 연속 성장
• 매출총이익: 650억원(YoY +6.1%, GPM 74.6%)
• 영업이익: 372억원(YoY -4.1%, OPM 42.7%)
• EBITDA 마진: 47.1%
• 지배주주 순이익: 336억원(YoY +12.7%)
• 수익성은 업계 내 최상위권을 유지(원달러 환율 및 원가 개선 효과)

■ 주요 성장동력 및 전략

• 남미 법인 인수(JL Health, Medsystems 등)를 통한 현지채권 관리 및 수익성 개선, 미실현이익 제거 효과로 실적 안정성 강화
• 유럽/미국: Ultraformer, Volnewmer, Secret(MNRF), 레이저 제품 판매 가속화 및 RF 신제품(Quadesy) 포트폴리오 확대
• 중화권: 인허가 절차, 현지 파트너십 구축 통한 Go-To-Market 전략 지속 추진
• 국내: 신제품 및 소모품 확대, 복합기술 기반 시장 공략
• 브라질/콜롬비아 등 남미 법인화에 따른 장기적 성장 기대

■ 사업 부문별/지역별 실적

• 장비: 421억원(YoY +19.9%), Ultraformer·Volnewmer 등 해외 성장 강세
• 소모품: 409억원(보합)
• 홈케어: 22억원(YoY +175%)
• 임대수익: 2억원
• 해외 매출 615억원(YoY +17.1%), 국내 239억원(YoY -2.8%)

■ 비용 구조 및 투자 현황

• 판매관리비: 278억원(YoY +23.5%), M&A 및 마케팅, 연구개발, 지급수수료(신사업·해외법인 포함) 증가
• 지속적인 신제품 R&D 투자, 대규모 행사/광고비 집행, 인수 수수료 일회성 비용 반영

■ 재무상태(2026년 3월)

• 자산총계: 7,999억 원(현금성자산 1,817억, 재고 591억 등)
• 부채총계: 2,705억 원(차입금, 미지급금 일시 반영, 대부분 유동성 확보 및 장기전환 예정)
• 자본총계: 5,293억 원(이익잉여금 기반 자본 확충)
• 풍부한 현금 유동성, 명확한 부채 관리 및 재무 안정성 부각

■ 글로벌 성장 전개 및 Guidance

• 2026년 매출전망: 4,700~5,100억 원(YoY +40~51%)
• 중장기적으로 유럽/미국 시장 확대, 브라질 및 남미 직접법인화, 국내 신제품, 홈뷰티 확대
• 제품별로 Volnewmer, Quadesy, Ultraformer 등 핵심 포트폴리오 확대 및 복합기술(B2B, B2C 동시 공략)
• 누적 설치기기 4.6만대(2026.3)로 급성장, 북미·유럽·아시아 등 전역에서 시장점유율 상승
• 중국 시장 본격 진출 준비(딜러 네트워크, 현지 인허가)

■ 투자 포인트

• 업계 최고 수준의 수익성과 풍부한 현금 흐름
• 글로벌 사업 확장, 신제품 출시, 시장다변화(지역, 제품, 유통채널)의 성장 전략 추진
• 남미 등 신흥시장 직접 진출 및 현지화 강화로 수익구조 개선
• 강력한 설치기반(Installed Base)과 B2B/B2C 동시 성장
• 적극적인 R&D 및 제품 고도화로 미래 성장 동력 확보